Kapitalni izdaci za poluprovodnike padaju u 2024

Američki predsjednik Joe Biden objavio je u srijedu sporazum o obezbjeđivanju Intelu direktnog finansiranja od 8,5 milijardi dolara i 11 milijardi dolara zajmova u skladu sa Zakonom o čipu i nauci.Intel će novac koristiti za fabrike u Arizoni, Ohaju, Novom Meksiku i Oregonu.Kao što smo objavili u našem biltenu iz decembra 2023., Zakon o CHIPS-u obezbjeđuje ukupno 52,7 milijardi dolara za američku industriju poluvodiča, uključujući 39 milijardi dolara u poticajima za proizvodnju.Pre Intelove donacije, CHIPS Act je najavio ukupno 1,7 milijardi dolara grantova za GlobalFoundries, Microchip Technology i BAE Systems, prema Udruženju poluprovodničke industrije (SIA).

Aproprijacije prema Zakonu o CHIPS-u sporo su se kretale, pri čemu je prva izdvajanja objavljena tek više od godinu dana nakon njegovog usvajanja.Neki veliki američki fabrički projekti su odgođeni zbog sporih plaćanja.TSMC je također napomenuo da je bilo teško pronaći kvalifikovane građevinske radnike.Intel je rekao da je do kašnjenja došlo i zbog usporavanja prodaje.

Druge zemlje su takođe izdvojile sredstva za povećanje proizvodnje poluprovodnika.U septembru 2023. godine, Evropska unija je usvojila Evropski zakon o čipovima, koji predviđa 43 milijarde evra (47 milijardi dolara) javnih i privatnih ulaganja u industriju poluprovodnika.U novembru 2023. Japan je izdvojio 2 triliona jena (13 milijardi dolara) za proizvodnju poluprovodnika.Tajvan je u januaru 2024. godine donio zakon kojim se osiguravaju porezne olakšice za poluprovodničke kompanije.Južna Koreja je u martu 2023. usvojila zakon kojim se osiguravaju poreske olakšice za strateške tehnologije, uključujući poluprovodnike.Očekuje se da će Kina osnovati državni fond od 40 milijardi dolara za subvencioniranje svoje industrije poluvodiča.

Kakvi su izgledi za kapitalne izdatke (CapEx) u industriji poluprovodnika ove godine?Zakon o CHIPS-u ima za cilj da stimuliše kapitalnu potrošnju, ali najveći deo uticaja će se osetiti tek nakon 2024. Tržište poluprovodnika je prošle godine palo za razočaravajućih 8,2 odsto, a mnoge kompanije su oprezne u pogledu kapitalne potrošnje u 2024. Mi u Semiconductor Intelligence procjenjujemo ukupni kapitalni trošak za poluvodiče za 2023. na 169 milijardi dolara, što je 7% manje u odnosu na 2022. Predviđamo pad kapitalnih izdataka od 2% u 2024. godini.

Odnos kapitalnih izdataka za poluprovodnike i veličine tržišta kreće se od visokih 34% do najnižeg od 12%.Petogodišnji prosjek je između 28% i 18%.Za čitav period od 1980. do 2023. godine, ukupni kapitalni izdaci predstavljaju 23% tržišta poluprovodnika.Uprkos volatilnosti, dugoročni trend omjera je prilično dosljedan.Na osnovu očekivanog snažnog rasta tržišta i pada kapitalnih ulaganja, očekujemo da će omjer pasti sa 32% u 2023. na 27% u 2024. godini.

Većina predviđanja rasta tržišta poluvodiča u 2024. godini kreće se u rasponu od 13% do 20%.Naša prognoza za poluvodičku inteligenciju je 18%.Ako učinak u 2024. bude onoliko jak kao što se očekivalo, kompanija može vremenom povećati svoje planove kapitalnih izdataka.Mogli bismo vidjeti pozitivnu promjenu u kapitalu za poluvodiče u 2024.